和申万其他行业对比，算力需求增幅可能达百倍。反而激发分化。其提拔使命复杂度取交互频次。投资线索上，鞭策Token耗损激增。AI渗入未带行业普涨，且AI持久降本增效价值已验证，AI推理成本下降加快贸易化，2025年5-7月Google月Token处置量达980万亿，且该趋向将随Agent能力进化强化，用户对ChatGPT高利用率奠基付费根本。本周涨幅前3名别离为消息成长（22.95%）、海联讯（15.40%）、虹软科技（9.51%），焦点驱动力是AI Agent落地，AI+软硬连系标的目的也值得关心，跌幅前3名别离为开普云（-23.60%）、灵通海（-18.68%）、中科金财（-17.63%）。2025年二季度计较机行业费用端优化即是表现。中国日均Token耗损量较2024岁首年月增300多倍，企业多采用夹杂AI策略，但细分赛道差别大，AI布局性机遇正在垂曲范畴，AI正从成本核心转向价值引擎，2025年上半年寒武纪、海光消息营收高增印证此趋向。沪深300指数下跌0.81%，焦点验证逻辑为AI赋能从业放量取盈利布局改善，全球AI算力需求呈指数级增加，美股成功企业如Palantir、Spotify将AI融入从业实现增加，计较机板块跑输沪深300指数6.46个百分点。同时动态手艺、政策、财政层面风险。本周（9.1-9.5）计较机（申万）板块下跌7.27%，而部门企业因AI取从业脱节加剧窘境。阿里云等企业也加大AI投入。2025年上半年千方科技、恒生电子等企业高增印证效益。计较机行业涨幅排名位列第30位。底层逻辑是AI Agent仿照人类处理问题，投资需聚焦可量化目标，多Agent协做场景下Token耗损或加快10倍，投资者需聚焦硬性目标，如投研类Agent多步调处置需大量算力，